Electricidad, turismo e inmobiliarias concentraron casi la mitad de la cartera en moneda extranjera; un 49.1%
La cartera de créditos en moneda extranjera del sistema financiero dominicano cerró 2025 con una exposición total de US$10,228.5 millones, lo que incluye los montos aprobados y no utilizados, que consolidanasí un crecimiento de 11.0 % respecto a diciembre de 2024.
Para entonces, el saldo se ubicaba en un nivel inferior en US$1,014.6 millones. El resultado también elevó la participación de estos financiamientos dentro del total de la cartera del sistema financiero. Al cierre del año pasado, los créditos en moneda extranjera representaban el 24.1 % de la cartera total, equivalente a un incremento de un punto porcentual frente al año anterior.
Los datos muestran además cambios en la composición de los deudores que reciben financiamiento en divisas. Los generadores de divisas concentraron el 41.2% de la exposición total, mientras los no generadores representaron el 58.8%. Un año antes la distribución era de 38.1% y 61.9%, respectivamente.
Las cifras están contenidas en el “Informe sobre el comportamiento de la cartera en moneda extranjera”, elaborado por la Superintendencia de Bancos (SB) y colgado en su portal en mayo de 2026, con información reportada por las entidades de intermediación financiera hasta diciembre de 2025.
Del total de la exposición registrada, el monto efectivamente utilizado ascendió a US$9,080.2 millones al cierre del período analizado. La diferencia corresponde a montos aprobados que todavía no han sido utilizados por los clientes, incluidas líneas de crédito, tarjetas de crédito, cartas de crédito documentarias y otros instrumentos financieros.
La intermediación financiera en moneda extranjera es una parte importante de la actividad financiera, al facilitar recursos a sectores que requieren financiamiento en divisas para el desarrollo de sus operaciones. El informe indica que esta dinámica contribuye al sostenimiento de actividades vinculadas al comercio exterior, la inversión y la generación de ingresos en moneda extranjera.
El documento de la SB también señala que la cartera en moneda extranjera ha mantenido un comportamiento estable durante el período evaluado, con una evolución consistente y acorde con la dinámica observada en el mercado.
Uno de los indicadores examinados es la relación entre la cartera utilizada y las captaciones en moneda extranjera. A diciembre de 2025, el monto utilizado equivalía al 60.9 % del total de los recursos captados en esa moneda. En 2024 esa proporción se encontraba en 61.9 %.
La Superintendencia de Bancos explica que este comportamiento estuvo asociado a un crecimiento más acelerado de las captaciones en moneda extranjera, que aumentaron 16.2 %, mientras la expansión de la cartera en divisas fue más moderada.
Otro de los aspectos destacados durante 2025 fue la adopción de nuevas disposiciones regulatorias relacionadas con la exposición en moneda extranjera de determinados segmentos de deudores.
Durante ese año, la Junta Monetaria estableció un límite regulatorio de 25 % para la exposición en moneda extranjera correspondiente a deudores clasificados como no generadores de divisas. La medida fue adoptada mediante la Primera Resolución del 24 de marzo y la Séptima Resolución del 13 de junio de 2025.
Al cierre de diciembre, el indicador para el sistema financiero se ubicó en 14.6 %, y se mantuvo dentro del límite establecido por la normativa.
La distribución sectorial de la cartera muestra una marcada concentración en tres actividades económicas. En conjunto, estas reúnen el 49.2 % de toda la cartera en moneda extranjera utilizada por el sistema financiero.
El sector de suministro de electricidad encabeza la lista con US$1,761.1 millones, equivalentes al 19.4 % del total. En segundo lugar aparece el turismo, con una participación de 18.6 %, mientras las actividades inmobiliarias concentran el 11.1 %. Entre turismo y actividades inmobiliarias acumulan US$2,708.9 millones, completando junto con electricidad casi la mitad de toda la cartera en divisas registrada al finalizar el año.
La composición general de activos y pasivos del sistema financiero continúa mostrando una predominancia de la moneda nacional. Sin embargo, la participación de la moneda extranjera sigue siendo significativa dentro de la estructura financiera.
Comportamiento
Durante el período analizado, los activos denominados en moneda extranjera representaron en promedio el 26.2 % del total de activos del sistema financiero. Dentro de ese grupo, la cartera de créditos destacó con una participación de 13.8 % al cierre de 2025, seguida por las disponibilidades, con 8.0 %.
Por el lado de los pasivos, la participación de la moneda extranjera resultó superior a la observada en los activos. A diciembre de 2025 alcanzó 30.7 % del total, impulsada principalmente por los depósitos del público, cuya participación llegó a 24.9 %.
La estructura del balance en moneda extranjera mantiene a la cartera de créditos como el principal componente de los activos. Le siguen las disponibilidades y las inversiones dentro de la composición general. Según el informe, la cartera de créditos en moneda extranjera sin contingencias alcanzó US$9,080.2 millones, equivalentes al 41.8 % de los activos y contingentes en moneda extranjera. Esta participación fue ligeramente superior a la observada un año antes, al incrementarse en 0.2 puntos porcentuales.
Con un ritmo moderado, pero el crecimiento sigue
La evolución reciente muestra que tanto la cartera en moneda nacional como la denominada en moneda extranjera continúan creciendo, aunque a un ritmo más moderado que el observado durante 2022 y 2023.
En el caso de los créditos en moneda extranjera, el crecimiento interanual alcanzó 10.6 % al cierre de 2025. La cartera en moneda nacional, por su parte, registró una variación de 4.6 %.
Los indicadores de calidad de cartera continúan situándose en niveles reducidos. La morosidad de la cartera en moneda extranjera se colocó en 0.6 % a diciembre de 2025, y se mantuvo por debajo del resultado general del sistema financiero.
El informe destaca que este indicador ha seguido una trayectoria estable durante los últimos cinco años, período en el que promedió igualmente 0.6 %.
En cuanto a las provisiones constituidas para cubrir cartera vencida con atrasos superiores a 90 días, el índice de cobertura alcanzó 357.3 % al cierre del año pasado.